Tout sur le Bitcoin et les Altcoins
Tout sur le Bitcoin et les Altcoins
L’année 2018 aura été une année à part pour le monde des crypto monnaies. Naturellement, les gros titres auront mis en avant la chute du marché des crypto monnaies avec une capitalisation globale passée de plus de 600 milliards de dollars au mois de Janvier 2018 à tout juste 120 milliards de dollars au mois de Décembre 2018. Tout ceci représentant bien un éclatement de la bulle des crypto monnaies avec un marché ayant perdu 80% de sa valeur en 12 mois !
Notons au passage que l’euphorie du début d’année avait porté la capitalisation à plus de 820 milliards de dollars au 8 Janvier 2018. Néanmoins, les cours des crypto monnaies, n’en déplaise à certains, ne sont pas les seuls indicateurs de l’intérêt général pour le monde des cryptos. Des changements fondamentaux ont eu lieu en 2018 qui auront des impacts importants en 2019. Dans ce qui suit, nous vous proposons donc de découvrir les 4 grandes tendances dans le monde des crypto monnaies pour 2019 :
Lorsque les contrats à terme sur le Bitcoin ont été lancés pour la première fois en 2015 sur BitMEX, cela a été présenté comme une indication que le Bitcoin arrivait à maturité en tant que produit financier. Cette évolution s’est poursuivie à la fin de l’année 2017 lorsque le Chicago Mercantile Exchange & Chicago Board of Trade (CME Group) et le Chicago Board Options Exchange (CBOE), qui sont de grandes bourses réglementées, ont également lancé des contrats à terme sur le Bitcoin.
En 2018, le NASDAQ a annoncé qu’il allait lancer des contrats à terme Bitcoin en 2019 quoi qu’il arrive. C’est ainsi que Intercontinental Exchange Inc, propriétaire de la bourse de New York, a annoncé le lancement prochain de ses propres contrats à terme sur le Bitcoin via sa nouvelle plateforme d’échanges nommée Bakkt.
La grande question à se poser est la suivante : pourquoi les contrats à terme sur les crypto monnaies donnent-elle lieu à une telle attente ? Le fait même que des opérateurs traditionnels du monde de la bourse souhaitent coter des crypto monnaies va booster la confiance des investisseurs. Ces derniers seront plus enclins à injecter de nouvelles liquidités dans le Bitcoin et les autres crypto monnaies. CME Group a ainsi rapporté que le volume quotidien moyen de contrats à terme sur le Bitcoin a augmenté de 41% au 3ème trimestre par rapport au seconde trimestre 2018 pour atteindre les 5053 contrats.
La croissance des contrats à terme sur le Bitcoin en 2018 est révélatrice d’un appétit grandissant pour ces produits financiers dérivés. Cette évolution pouvant être mise en parallèle avec les marchés financiers traditionnels où les produits dérivés éclipsent les marchés au comptant. C’est en s’appuyant sur ce constat que le CBOE envisage de lancer des contrats à terme sur l’Ethereum. Bien qu’aucune date ferme de lancement n’ait été annoncée, il se murmure que le CBOE est déjà prêt et n’attend plus que l’autorisation réglementaire. Les plateformes Bakkt et ErisX, qui sont toutes deux soutenues par de grands bailleurs de fonds, prévoient également de lancer des contrats à terme Ethereum.
Ces contrats à terme seront donc une des grandes tendances à suivre dans le monde des crypto monnaies en 2019. En cas de succès, leur extension à d’autres crypto monnaies est à prévoir.
Vitalik Buterin avait attiré l’attention en fin d’été 2018 avec un tweet mentionnant le projet Casper visant à doter Ethereum d’un mécanisme de consensus basé sur la Preuve d’Enjeu, ou Proof of Stake en Anglais. Ce grand changement doit permettre à Ethereum d’avoir une plus grande efficacité énergétique, une meilleure décentralisation ainsi que de plus grandes capacités de scalabilité. Ce mouvement pourrait permette à Ethereum de retrouver des couleurs en 2019 en facilitant une adoption généralisée de la plateforme. Les hodlers en Ether attendent cela depuis très longtemps !
La roadmap de cet Ethereum 2.0 a été révélée à Taiwan par Vitalik Buterin. La transition doit se faire sur une période de 3 à 5 ans. L’année 2019 pourrait donc être le début d’une nouvelle ère pour Ethereum avec la mise en oeuvre d’un prototype de mécanisme de consensus basé sur la Proof of Stake puis la mise en action d’un système hybride Proof of Stake / Proof of Work.
Singapour est souvent considéré comme un environnement réglementaire particulièrement favorable pour l’industrie de la Blockchain. Il est vrai que les projets initiés par CapBridge ainsi que le projet Ubin, d’une banque centrale pour les monnaies virtuelles s’appuyant sur la Distributed Ledger Technology (DLT), détonnent par la rapidité de leurs progrès.
CapBridge est une plateforme privée de levée de fonds agréée par les autorités financières de Singapour et soutenue par le Singapore Exchange (SGX). Développant actuellement une plateforme d’échanges privée, nommée 1exchange, CapBridge vise à offrir aux actionnaires de sociétés privées des options leur permettant de sortir de positions jusqu’alors relativement peu liquides. Cette initiative pourrait créer un marché secondaire encourageant le recyclage des capitaux et améliorant la liquidité sur les marchés.
CapBridge a également annoncé un partenariat stratégique avec ConsenSys afin d’utiliser la technologie Blockchain pour sa plateforme 1exchange. Avec ce partenariat, Joseph Lubin, co-fondateur d’Ethereum et fondateur de ConsenSys, espère construire un produit "pour négocier des instruments réglementés au niveau mondial avec un risque de contrepartie réduit voir nul" sur une plateforme fiable.
Le gouvernement de Singapour a également fait preuve d’une volonté claire d’utiliser la technologie Blockchain (plus précisément la DLT) pour la compensation et le réglement des paiements et des titres dans le cadre du projet Ubin. Ce dernier est un projet collaboratif supporté par les autorités financières Singapouriennes impliquant un consortium d’institutions financières majeures à Singapour incluant notamment Bank of America Merrill Lynch, Credit Suisse, DBS Bank, The Hongkong And Shanghai Banking Corporation Limited ou encore J.P. Morgan. En exploitant la Blockchain pour rendre les transactions financières moins coûteuses, plus transparentes et plus résilientes, les autorités financières de Singapour visent à "développer des alternatives plus simples à utiliser et plus efficaces que les systèmes actuels basés sur des jetons émis par les banques centrales numériques". La plateforme est développée avec des partenaires technologiques d’importance comme Anquan, Deloitte et le NASDAQ.
Les succès de Singapour dans ce domaine pourraient ensuite se propager à d’autres pays dans le reste du monde. C’est donc une tendance forte à suivre en 2019 car Singapour fait figure de pays précurseur dans le monde des crypto monnaies.
Bien que la régulation soit souvent présentée comme un moyen de dissuasion pour l’industrie des crypto monnaies, elle doit permettre d’offrir aux investisseurs un terrain de jeu plus sûr favorisant le développement et le progrès de tout l’écosystème. Les acteurs financiers traditionnels ainsi que les investisseurs particuliers auront une plus grande confiance dans les crypto monnaies lorsque nous aurons plus de clarté sur la régulation du secteur.
La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) Américaine ainsi que les autorités financières de Singapour, pour ne citer qu’eux parmi les régulateurs mondiaux, ont mis en places des directives régissant les monnaies virtuelles jusqu’à fin 2018. Un nouveau cadre doit donc être défini en 2019 et ce, bien que la CFTC déclare depuis longtemps que les monnaies virtuelles doivent être traitées comme des produits de base soumis à leur surveillance et leur réglementation. Néanmoins, certaines déclarations de la CFTC laissent place à un certain optimisme concernant la technologie Blockchain et les monnaies virtuelles :
"Les monnaies virtuelles marquent un changement de paradigme dans la façon dont nous envisageons les paiements, les processus financiers traditionnels et la participation à l’activité économique."
C’est dans ce contexte que les autorités financières de Singapour ont reformulé le projet de loi sur les services de paiement pour réglementer les activités de monnaie virtuelle ainsi que les tokens de paiement numérique. Cette législation constitue un pas important vers l’adoption généralisée de ces tokens et de l’ensemble des technologies de la Blockchain. Bien que ce projet de loi oblige les intervenants à être réglementés, il sert surtout à créer un écosystème plus sûr pour la collectivité en cultivant la confiance du public dans cette nouvelle technologie et ce nouveau secteur.
On voit donc apparaître une nouvelle tendance de fond avec un encouragement plus que des tentatives d’étouffement du monde des crypto monnaies. Christine Lagarde, la directrice de FMI, a ainsi succinctement résumé l’état d’esprit des régulateurs en fin d’année 2018 :
"Bien sûr, il reste des défis à relever. Mon but, à ce stade, est d’encourager l’exploration."
En 2018, la technologie Blockchain et le monde des crypto monnaies ont clairement progressé vers une plus grande maturité en dépit d’une chute importante des cours. Accepter une baisse des cours n’est pas chose aisée mais il faut savoir regarder plus loin et prendre du recul. Des développements fondamentaux positifs ont démarré en 2018 et se poursuivront en 2019. Les années à venir restent prometteuses pour les crypto investisseurs convaincus qui sauront s’armer de patience.
N’hésitez pas à nous livrer votre avis sur les grandes tendances du monde des crypto monnaies pour 2019 en commentaires.