Tout sur le Bitcoin et les Altcoins
Tout sur le Bitcoin et les Altcoins
L’histoire du Bitcoin nous ramène à celle de toutes les révolutions qui s’emparent du monde. Pour bien comprendre le chemin parcouru par le Bitcoin depuis sa création par Satoshi Nakamoto il y a un peu plus de douze ans, je vous ramène à cette citation :
“D'abord, ils vous ignorent, puis ils se moquent de vous, puis ils vous combattent, puis vous gagnez”
— Gandhi
Vous avez probablement déjà entendu cette citation qui est fréquemment attribuée à Gandhi. Elle décrit parfaitement toutes les phases qu’une révolution traverse avant de finalement triompher.
En fait, il s'agit d'une citation apocryphe puisque Gandhi n'en n'est pas l'auteur original. Le premier à avoir prononcé cette phrase est un certain Nicholas Klein qui était un défenseur des syndicats américains au début du XXe siècle.
Quoi qu’il en soit, cette citation s’applique plus que jamais au Bitcoin actuellement. Le Bitcoin est actuellement en train de faire la transition entre la phase “Ils vous combattent” et la phase “Puis vous gagnez”.
L’année 2020 particulière que nous vivons accélère cette transition. Face à la grande inflation monétaire que nous subissons, de plus en plus d’acteurs de la finance traditionnelle réalisent que le Bitcoin est ici pour rester. Ils prennent également conscience du fait que le Bitcoin est le meilleur hedge contre l’inflation monétaire.
Une version grandement améliorée de l’or accessible au plus grand nombre.
Paul Tudor Jones avait été le premier macro investor célèbre a déclaré sa flamme au Bitcoin au début du mois de Mai 2020. Un peu avant le troisième Halving du Bitcoin, Paul Tudor Jones avait expliqué qu’il privilégiait désormais l’achat de Bitcoin à l’or pour se prémunir de la grande inflation monétaire.
Au même moment, le fonds Bitcoin de Grayscale investments connaissait un succès phénoménal. Les clients de Grayscale investments, qui sont à plus de 90% des investisseurs institutionnels, se ruent littéralement sur le Bitcoin depuis plusieurs mois.
Le résultat est assez incroyable puisque Grayscale investments détient actuellement plus de 509,000 BTC pour ses clients. Cela représente plus de 2.75% de l’offre en circulation du Bitcoin.
Au cours de l’été 2020, c’est MicroStrategy qui a fait les gros titres lorsque Michel J. Saylor, son CEO, a annoncé que l’entreprise faisait du Bitcoin sa primary treasury reserve asset. Cela s’est traduit par deux achats de Bitcoin sur le marché spot pour 425 millions de dollars.
Les 38,250 BTC possédés par MicroStrategy représentent aujourd’hui l’équivalent de 700 millions de dollars.
La stratégie de MicroStrategy montre donc clairement la voie à suivre pour les grandes compagnies Américaines, et même celles du monde entier. Square a rejoint ce mouvement au début du mois d’Octobre 2020 en achetant pour 50 millions de dollars de Bitcoins.
Les 4,709 BTC possédés par Square représentent aujourd’hui l’équivalent de 86 millions de dollars.
A la fin du mois d’Octobre 2020, PayPal a annoncé qu’il entrerait officiellement dans le monde du Bitcoin à compter du 1er Janvier 2021. PayPal proposera ainsi l’achat / vente de Bitcoin à ses 346 millions d’utilisateurs répartis un peu partout dans le monde directement depuis sa plateforme.
Néanmoins, PayPal a déjà commencé à proposer ce service à certains utilisateurs Américains. Le succès est tel que PayPal a acheté pour 70% de tous les nouveaux BTC émis depuis le début du mois de Novembre 2020. Les impacts de l’entrée de PayPal se sont déjà sentir sur le prix du Bitcoin. Et ce n’est que le début !
Les entrées de MicroStrategy, Square, ou encore PayPal boostent la crédibilité du Bitcoin et donnent des idées aux gros acteurs de Wall Street.
L’investisseur légendaire Stanley Druckenmiller vient récemment d’expliquer qu’il détenait un petit peu de Bitcoin, car il anticipe la chute du dollar Américain :
“Je possède beaucoup, beaucoup plus d'or que de Bitcoin, mais, franchement, si le pari de l'or fonctionne, le pari du Bitcoin fonctionnera probablement mieux, car il est plus rare et plus illiquide.”
Si Stanley Druckenmiller possède toujours plus d’or que de Bitcoin, il explique que si le pari de l’or fonctionne, celui du Bitcoin fonctionnera encore mieux.
BlackRock, le plus gros gestionnaire d'actifs au monde, vient d’admettre par le voix d’un senior executive que le “Bitcoin est ici pour rester”. Rick Rieder, BlackRock’s CIO of Fixed Income, a expliqué que s’il n’était pas un Bitcoin Bull, il voyait le Bitcoin continuer à prendre petit à petit la place de l’or :
“Bitcoin remplacera l'or dans une large mesure [car] il est tellement plus fonctionnel que de faire circuler une barre d'or.”
La plus grande proposition de valeur du Bitcoin en 2020 apparaît clairement à tous les acteurs de Wall Street : le Bitcoin est une version améliorée de l’or qui permet de protéger sa richesse des ravages de l’inflation de manière résistante à la censure.
Le Bitcoin répond à un besoin qui ne va cesser de grandir dans les mois et années à venir.
Si BlackRock n’est pas encore entré directement dans le Bitcoin, il ne faut pas oublier que BlackRock possède déjà une exposition indirecte au Bitcoin via MicroStrategy dont il est un actionnaire important. Quoi qu’il en soit, il est plus que probable que BlackRock finira par acheter du Bitcoin pour ses clients.
Depuis le milieu de l’été 2020, les banques Américaines ont reçu le feu vert de l’Office of the Comptroller of the Currency pour acheter et détenir du Bitcoin pour leurs clients.
Bien avant ce feu vert, Jamie Dimon, le CEO de JPMorgan, avait reconnu s’être trompé sur le Bitcoin et regretter l’avoir qualifié de fraude en fin d’année 2017. Si Jamie Dimon avoue lui aussi ne pas être un fan du Bitcoin, il explique qu’il est ici pour rester.
Dès lors, JPMorgan a commencé à entrer dans le monde du Bitcoin en proposant ses services bancaires à Coinbase ou Gemini. C’est quelque chose d’important pour sécuriser la liquidité de ces plateformes d’échanges majeures.
Dans les mois à venir, il est fort à parier que JPMorgan finira par proposer l’achat de Bitcoin directement à ses clients.
Citibank vient de publier un rapport pour ses clients institutionnels expliquant que la banque voyait le prix du Bitcoin capable d’atteindre $318K en fin d’année 2021. C’est bien plus que les $100K que je cible personnellement, mais cela montre à quel point les gros acteurs de Wall Street sont désormais enthousiastes et optimistes concernant le Bitcoin.
Tous ces acteurs, qui ignoraient puis dénigraient le Bitcoin il y a de cela quelques mois, se rendent compte qu’ils ne pourront pas ne pas laisser de côté la révolution Bitcoin.
Désormais, ces sont les gros acteurs de Wall Street qui ont besoin du Bitcoin. Le rapport de force se renverse petit à petit.
Dans les mois à venir, vous devez vous attendre à ce que plus d’acteurs entrent dans le monde du Bitcoin. Ce qui apparaissait comme une fantaisie de quelques geeks est devenu au fil des ans une véritable révolution monétaire qui emportera tout sur son passage.
Ceux qui auront choisi de faire partie de la révolution Bitcoin en seront grandement récompensés. Les autres finiront par être dépassés faute d’avoir su évoluer. Wall Street s’en rend plus que jamais compte aujourd’hui.